企业并购重组案例是什么

​现代社会市场份额有限;市场竞争尤为激烈，许多公司选择并购。为了扩大公司的业务规模，拥有更多的市场份额和人力资源，一些企业将进行并购。那么，企业并购重组的案例分析呢？现在，司盟企服小编为您回答问题。

一、企业并购重组案例分析

东方航空吸收合并上海航空

东航和上航有太多的相似之处。在2008年金融危机的寒流中，这两家公司的业务都是以上海为基础的。纵观全国，业务重叠很多，重组是双赢的选择。但实际上，由于东航属于国务院国有资产监督管理委员会下属企业，上航属于上海国有资产监督管理委员会下属企业，这两家不同家庭的国有企业最终可以走上重组之路，这与上海放弃当地利益、建设国际航运中心的迫切需求是分不开的。

交易结构

1、东航发行股份并入上海航空有限公司，上海航空取消法人资格，所有资产和负债人业务均纳入东航设立的全资子公司。

2、双方换股价格按停牌前20个交易日均价确定，对接受换股的上海航空股东给予25%的风险溢价作为风险补偿。

3、国家开发投资公司提供的现金选择权，包括H股和A股股东，该计划赋予东航和上航的异议股东。异议股东可以根据换股价格行使现金选择权，无风险补偿。行使现金选择权的股东要求：

① 在股东大会上投反对票；

② 股票持续持有至收购请求权和现金选择权实施日。

4、由于国务院国有资产监督管理委员会等领导要求中国东方航空需要非公开发行融资，计划采用股票交易吸收合并和A+H非公开发行两个项目并行运营，相互独立，不相互作为条件，实现“停牌、锁定价格”的目标

二、上市公司并购重组如何开展

1、并购重组前，关于目标公司的价值评估。目标公司的价值评估实质上是购并方根据所需支付的成本，运用数学方法对并购所能获得的收益进行全面系统分析，从而对目标公司作出正确的经济评价。价值评估是一项比较复杂的工作，企业应根据具体的并购活动，选择采用现金流量法、重置成本法、市盈率法及市场价值法等。评估应从多种角度，运用多种方法进行综合评估，具体问题具体分析，以实现并购后的价值收益最大化。

2、并购重组中，关于资本市场的完善。企业的并购重组是以市场为依托而进行的产权交易，其本身是一种资本运动，这种运动必须借助于资本市场。完善而发达的资本市场是有效并购重组的必要条件。为此，还需深化企业改革，增加资本市场交易品种，大力发展投资基金，加快立法进度，规范资本市场。

3、并购重组后，关于整合工作。企业并购重组后，应考虑到整合工作的开展。整合工作是一种内部管理策略，是通过内部各种资源和外部关系的整合，增强企业的核心竞争力，产生规模效应。具体应包括企业战略调整、产业重新定位、新市场开拓、存量资产整合、人事整合等。

三、企业并购可以分为哪几种形式

1、横向并购。横向并购是指同属于一个产业或行业，或产品处于同一市场的企业之间发生的并购行为。横向并购可以扩大同类产品的生产规模，降低生产成本，消除竞争，提高市场占有率。

2、纵向并购。纵向并购是指生产过程或经营环节紧密相关的企业之间的并购行为。纵向并购可以加速生产流程，节约运输、仓储等费用。

3、混合并购。混合并购是指生产和经营彼此没有关联的产品或服务的企业之间的并购行为。混合并购的主要目的是分散经营风险，提高企业的市场适应能力。